CoreWeave财报超预期点燃AI算力信心 11月12日A股半导体板块多股涨停
11月12日，A股半导体板块盘中涨幅达3.06%，多只成分股涨幅超过10%，引发市场对AI基础设施投资前景的广泛关注。这轮行情的背后，与隔夜美股费城半导体指数大涨5.66%以及云计算厂商CoreWeave最新财报释放的积极信号密切相关。
AI算力租赁龙头CoreWeave披露的第三季度财报成为本轮行情的核心催化剂。该公司当季实现营收36.61亿美元，同比增长168%，超出市场预期的35.5亿美元。尽管净亏损扩大至7.09亿美元（去年同期为1.10亿美元），但调整后每股亏损仅0.95美元，好于市场预期的每股亏损1.16美元。
更值得关注的是其盈利能力的改善轨迹。CoreWeave调整后营业利润率从第一季度的1%逐季攀升至第二季度的5%，并在第三季度突破10%，比原定计划提前一个季度实现两位数利润率。公司首席执行官迈克尔·因特拉托在财报发布中透露，公司正在提高GPU算力租赁价格，且旧一代GPU仍然具备较强的商业价值。
基于强劲表现，CoreWeave上调了2026年全年业绩指引：预计收入在130亿至133亿美元之间（此前为124亿至132亿美元），预计调整后运营利润为12.75亿至13.75亿美元（此前为9.6亿至11.5亿美元）。截至2026年9月底，公司合同收入储备已达1325亿美元，较6月底的1040亿美元显著增长，显示下游需求依然旺盛。
CoreWeave的业绩表现为AI算力需求的持续性提供了实证，也与多家券商研报的判断形成呼应。
财通证券研报指出，全球半导体行业库存周期已明确触底反转。2026年一季度，封测龙头企业平均产能利用率超过80%，股票开户行业进入大规模补库阶段。世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计2026年全球半导体市场规模将突破1万亿美元，同比增长108%，其中AI与高性能计算是核心增长引擎。该机构建议重点关注封测、先进封装以及AI驱动的逻辑与存储细分赛道。
中原证券则从产能扩张角度切入，指出三星、SK海力士已规划在2030年将DRAM产能接近翻倍。在国产化方面，长鑫科技的DRAM全球市占率从2025年一季度的3%提升至2026年一季度的8%，国产创新空间显著扩大。研报建议关注具备技术突破与产能扩张能力的国产存储及逻辑芯片制造链核心企业。
在上述产业背景下，11月12日A股半导体板块多只个股表现亮眼：
中船特气（688146） 上涨11.80%。这家公司是国内领先的电子特种气体供应商，专注高纯度半导体用特种气体的研发生产，产品已通过中芯国际、长江存储等头部晶圆厂认证，属于国产替代核心标的。
盛科通信（688702） 上涨10.56%。作为国内以太网交换芯片设计龙头，其Arctic系列芯片实现了高性能国产化突破，深度绑定新华三、锐捷等网络设备厂商，直接受益于AI算力基础设施建设加速。
大普微（301666） 上涨10.16%。公司是国内少数掌握企业级SSD主控芯片全栈技术的厂商，产品已导入多家服务器厂商及信创客户，当前主攻AI服务器与数据中心存储加速市场。
寒武纪（688256） 上涨8.77%。作为全栈自研AI芯片领军企业，寒武纪产品覆盖云端（思元590）、边缘及终端场景，拥有MLU指令集、芯片与NeuWare软件平台一体化能力。
燕东微（688172） 上涨8.30%。该公司是国家大基金参股的IDM模式半导体企业，聚焦功率器件、射频芯片及特色工艺晶圆制造，在车规级IGBT和硅基GaN领域持续取得突破。
从美股费城半导体指数的强势表现，到CoreWeave财报释放的积极信号，再到A股相关个股的集体走强，半导体行业正处于AI需求驱动与库存周期反转的双重利好叠加期。国产半导体企业在各自细分领域的技术进展和客户导入情况，也成为市场资金关注的重点方向。
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